Türkiye savunma sanayisinin önde gelen firmalarından Aselsan, 2025 yılı itibarıyla sadece yerli savunma projeleriyle değil, aynı zamanda yurt dışı iş birlikleri ve ihracat potansiyeliyle de yatırımcıların dikkatini çekmeye devam ediyor. Bu kapsamda Halk Yatırım, Aselsan hisse senedi için hedef fiyatını güncelledi ve yeni hedef fiyatı 244,90 TL olarak açıkladı. Şirketin 25 Temmuz 2025 itibarıyla Borsa İstanbul’daki kapanış fiyatı ise 185,30 TL seviyesindeydi. Bu durumda %32,16 oranında bir prim potansiyeli hesaplandı.
NATO Zirvesi ve Savunma Harcamalarındaki Artış Etkili Oldu
Hedef fiyat raporunda, özellikle NATO Zirvesi sonrası ortaya çıkan savunma harcamaları taahhütleri dikkat çekici bir unsur olarak öne çıktı. 25 Haziran 2025 tarihinde sona eren NATO Zirvesi'nde alınan karar gereği, müttefik ülkelerin 2035 yılına kadar gayrisafi yurtiçi hasılalarının (GSYİH) en az %3,5’ini temel savunma harcamalarına ayırmaları planlanıyor. Türkiye’nin ise bu hedef doğrultusunda özellikle Çelik Kubbe hava savunma sistemi, hipersonik ve balistik füzeler, yeni nesil uçak gemileri ve insansız sistemler gibi kritik projelere yatırım yapacağı belirtiliyor.
Bu çerçevede yapılan değerlendirmelerde, Aselsan’ın SİPER, GÖKDENİZ, GÖKSUR, TURAN ve sualtı akustik sistemleri gibi ürünlerinin bu stratejik gelişmelerden olumlu etkilenmesi bekleniyor.
Eurofighter Alımı ve İhracat Gündemde
Raporda, Türkiye’nin Eurofighter Typhoon savaş uçakları alımı için Avrupa merkezli konsorsiyumla yürüttüğü görüşmelere de değinildi. Yaklaşık 5,6 milyar dolarlık bu paketin, azami 40 adet savaş uçağını kapsayabileceği tahmin ediliyor. Türkiye ile İngiltere arasında imzalanan mutabakat zaptı, bu alımın ilerleyen süreçte gerçekleşme ihtimalini kuvvetlendirdi.
Aselsan’ın bu alımlarda sistem tedarikçisi olarak görev alabileceği belirtilirken, özellikle elektronik harp sistemleri ve haberleşme teknolojileriyle katkı sağlayabileceği öngörülüyor.
SİPER Sistemi İhracat Başarısı Gösterdi
Raporda Aselsan’ın kritik ürünlerinden SİPER hava savunma sistemi için hem operasyonel kârlılık hem de ihracat açısından büyük potansiyele sahip olduğu vurgulandı. Sistem, Türkiye’nin Çelik Kubbe konseptinin en üst savunma katmanını oluşturuyor ve mevcutta yurt dışına da satışının gerçekleştirildiği belirtiliyor.
TURAN Sistemiyle Entegre Komuta Ağı
Ayrıca, savunma fuarlarında tanıtılan TURAN haberleşme sistemi, hareket hâlindeyken kesintisiz IP tabanlı iletişim sağlayabilen gelişmiş bir sistem olarak değerlendirildi. TURAN, Çelik Kubbe’nin tüm bileşenlerini tek bir ağ üzerinden entegre bir şekilde yönetebilme kapasitesiyle, ileri düzey komuta-kontrol sistemlerinin temelini oluşturuyor.
Aselsan’ın ürünlerine özellikle Avrupa ülkeleri tarafından gösterilen ilginin arttığına da değinilen raporda, sualtı dinleme sistemleri, yakın hava savunma çözümleri, görüntüleme teknolojileri ve sinyalizasyon sistemlerinin ihracatının sürdüğü ifade edildi. Bu ürünlerin, firmanın yurt dışı satış gelirlerini önemli ölçüde artırabileceği düşünülüyor.
Hedef Fiyat Güncellemesi: Güçlü Beklentiler
Halk Yatırım’ın raporunda şu bilgiler yer aldı:
“Savunma sanayi yatırımlarının ulusal ve uluslararası düzeyde artış göstermesi, Aselsan’ın mevcut ürün portföyü ve ihracat kapasitesi göz önüne alındığında şirketin önümüzdeki dönemde daha yüksek bir operasyonel performans sergilemesini mümkün kılacaktır. Bu doğrultuda ASELS hedef fiyatımızı 186,20 TL’den 244,90 TL’ye yükseltiyor, tavsiyemizi ‘Al’ olarak koruyoruz.”
