Türkiye’nin en büyük sanayi kuruluşları arasında yer alan Tüpraş – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS), 2025 yılına finansal anlamda zayıf bir başlangıç yaptı. Şirketin yılın ilk çeyreğinde açıkladığı 97 milyon TL düzeyindeki net kârı, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yaklaşık %78 oranında düşüş gösterdi. Bu dramatik düşüş, şirketin operasyonel verimliliğinde yaşanan olası daralmaları ve rafinaj sektöründeki kârlılık baskısını gözler önüne sererken, hasılat ve brüt kâr kalemlerinde de dikkat çekici düşüşler yaşandı.
Brüt kâr ve hasılatta sert düşüş yaşandı
Tüpraş’ın hasılatı 2025 ilk çeyreğinde 158,6 milyar TL olarak açıklanırken, bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre %31’lik bir azalmaya işaret etti. Şirketin en kritik performans göstergelerinden biri olan brüt kârı ise 13,2 milyar TL olarak gerçekleşti ve bu da yıllık bazda yaklaşık %28’lik bir düşüş anlamına geliyor.
Bu düşüşler, özellikle global petrol fiyatlarındaki oynaklık ve rafineri marjlarında görülen daralmayla birlikte düşünüldüğünde, Tüpraş gibi entegre petrol şirketlerinin gelir kompozisyonunun baskı altında kaldığını gösteriyor.
Aracı kurumlar harekete geçti: 11 kurum hedef fiyat açıkladı
Tüpraş’ın açıkladığı zayıf mali verilerin ardından, hisse senedi üzerinde kapsamlı analizler gerçekleştiren 11 aracı kurum, TUPRS için hedef fiyatlarını ya güncelledi ya da yeni raporlar yayımladı. Bu hedef fiyatların detayları, yatırımcılara şirketin gelecek projeksiyonları hakkında değerli ipuçları sunuyor.
Paylaşılan veriler ışığında, açıklanan en düşük hedef fiyat 183,40 TL, en yüksek hedef fiyat ise 230,00 TL oldu. 11 kurumun ortalama hedef fiyatı 202,65 TL olarak hesaplandı. Bu ortalama hedef fiyat, Tüpraş’ın Borsa İstanbul’da 5 Mayıs 2025 itibarıyla işlem gördüğü 128,60 TL seviyesine göre %57,58 oranında potansiyel getiri anlamına geliyor.
Aracı Kurumların Tüpraş Hedef Fiyatları ve Tavsiyeleri
Aşağıda, Tüpraş’ın 2025 yılı 1. çeyrek bilançosunu açıklamasının ardından yayınlanan tüm hedef fiyatlar, önceki fiyat karşılaştırmaları, kurumların tavsiyeleri ve rapor tarihleri detaylı şekilde yer almaktadır:
| Aracı Kurum | Hedef Fiyat (TL) | Önceki Hedef Fiyat (TL) | Tavsiye | Tarih |
|---|---|---|---|---|
| Gedik Yatırım | 188,00 | 188,00 | Endeks üstü getiri | 30 Nisan 2025 |
| İntegral Yatırım | 215,00 | 215,00 | – | 30 Nisan 2025 |
| Deniz Yatırım | 210,00 | 225,58 | Al | 30 Nisan 2025 |
| KuveytTürk Yatırım | 183,40 | 198,00 | Al | 30 Nisan 2025 |
| İş Yatırım | 212,22 | 212,22 | Al | 30 Nisan 2025 |
| Şeker Yatırım | 192,27 | 205,15 | Al | 30 Nisan 2025 |
| Ziraat Yatırım | 230,00 | 230,00 | Al | 30 Nisan 2025 |
| Alnus Yatırım | 200,00 | 200,00 | Al | 30 Nisan 2025 |
| Tacirler Yatırım | 200,31 | 208,10 | Al | 2 Mayıs 2025 |
| Gedik Yatırım | 200,00 | 200,00 | Endeks üzeri getiri | 2 Mayıs 2025 |
| Yapı Kredi Yatırım | 198,00 | 198,00 | Tut | 5 Mayıs 2025 |
Ortalama Hedef Fiyat: 202,65 TL
Yatırımcılar için kritik gösterge: Getiri potansiyeli yüzde 57’nin üzerinde
Tüpraş hisselerinin güncel fiyatına kıyasla analiz edilen ortalama hedef fiyat, yatırımcılar açısından yukarı yönlü güçlü bir potansiyel barındırdığını gösteriyor. Bu fark, kurumların şirkete duyduğu orta vadeli güveni de ortaya koyuyor. Bununla birlikte, bu hedef fiyatlara ulaşılması, hem şirketin operasyonel anlamda göstereceği toparlanma hem de global petrol piyasalarında yaşanacak gelişmelere bağlı olacak.