Borsa İstanbul'da işlem gören perakende sektörünün önde gelen şirketlerinden Mavi Giyim (MAVI) hisseleri için Gedik Yatırım, 9 Temmuz 2025 tarihli strateji raporunu yayımladı. Raporda şirketin 2025 yılı ilk çeyrek finansal performansı detaylı şekilde ele alınırken, hisseye yönelik hedef fiyat ve yatırım tavsiyesi de paylaşıldı. Gedik Yatırım, MAVI hissesi için hedef fiyatını 65,00 TL olarak açıklarken, mevcut fiyat seviyesi göz önüne alındığında %23,20 prim potansiyeli hesaplandı. Kurum ayrıca, hisse için “endeks üstü getiri” tavsiyesini koruduğunu bildirdi.
Şirketin İlk Çeyrek Performansı Değerlendirildi
Raporda Mavi’nin 1Ç25 sonuçlarına ilişkin şu bilgiler paylaşıldı:
-
FAVÖK: 1.997 milyon TL (yıllık %26,8 düşüş)
-
Net kâr: 837 milyon TL (yıllık %36,7 düşüş)
-
Satış gelirleri: Yıllık %14,2 azaldı
-
Aynı mağaza satışları: TL bazında %15,9, hacim bazında %13,4 daralma
-
Sepet büyüklüğü: %1,9 azaldı
-
Net nakit: 4.215 milyon TL ile çeyreklik bazda yatay
-
FAVÖK marjı: %20,4 ile olumlu
Beklentilerin Üzerine Çıkılabileceği Öngörülüyor
Makro ekonomik yavaşlama etkisine rağmen, özellikle Mayıs 2025 verilerinde TL bazında %41’lik aynı mağaza satış büyümesi ve hacim bazında %14 artış dikkat çekti. Ayrıca Türkiye genelinde perakende satışların %46, online satışların ise %35 oranında artış gösterdiği belirtildi.
Bu verilere dayanarak Gedik Yatırım, Mavi'nin yıl başında açıkladığı beklentilere ulaşma yolunda ilerlediğini ve hatta bazı alanlarda bu hedefleri aşabileceğini ifade etti. Özellikle olumlu marj performansı, şirketin güçlü görünümünü destekleyen bir unsur olarak öne çıktı.
Geri Alım Programı Dikkat Çekti
Mavi Giyim ayrıca sermayesinin %10’una kadar hisse geri alımı yapacağını ve bu işlem için 1 milyar TL’ye kadar fon ayrıldığını duyurdu. Bu açıklama da yatırımcı algısını destekleyici bir unsur olarak değerlendirildi.
Güncel Hedef Fiyat ve Tavsiye Bilgileri
-
Aracı Kurum: Gedik Yatırım
-
Hedef Fiyat: 65,00 TL
-
Son Fiyat (MAVI): 52,76 TL
-
Tavsiye: Endeks üstü getiri
-
Prim Potansiyeli: %23,20
-
Açıklanma Tarihi: 9 Temmuz 2025
Mavi Giyim hisseleri, son bir yılda BIST 100 endeksinin %30 altında performans sergilemiş olsa da Gedik Yatırım’a göre mevcut fiyatlamalar artık dip seviyelere yakın ve hisse, yeniden değerleme sürecine girebilir. Kurum, MAVI’yi model portföyünde tutmaya devam ediyor.