Moody's Investors Service (Moody's) bugün, Moody's'in derecelendirdiği 17 bankanın Temel Kredi Değerlendirmelerini (BCA) ve uzun vadeli yerel para cinsinden mevduat ve uzun vadeli ihraççı notlarını (varsa) onayladı. Türkiye'nin bu notlarının görünümü durağandan olumluya çevrildi.
Derecelendirme kuruluşu, Akbank TAŞ (Akbank), Alternatifbank A.Ş. (Alternatifbank), Denizbank A.Ş. (Denizbank), Export Credit Bank of Turkiye AS (Turk Exim), HSBC Bank AS'nin uzun vadeli yabancı para Karşı Taraf Risk Notlarını (CRR) yükseltti (Türkiye) (HSBC-TR), Türk Ekonomi Bankası A.Ş. (TEB), Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (Garanti BBVA), Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (YapıKredi) ve QNB Finansbank A.Ş. (QNB Finansbank). Moody's aynı zamanda Alternatifbank, Denizbank, HSBC-TR, QNB Finansbank ve TEB'in uzun vadeli yabancı para mevduat notlarını da yükseltti.
Derecelendirme eylemi, Moody's'in Türkiye Cumhuriyeti Hükümeti'nin ihraççı notunun görünümünü durağandan pozitife çevirme ve ülkenin notunu B3 olarak teyit etme kararının ardından geldi. Aynı zamanda Moody's, Türkiye'nin döviz ülke tavanını B3'ten B2'ye, yerel para birimi ülke tavanını da B1'den Ba3'e yükseltti. Ülke notu işlemine ilişkin daha detaylı bilgi için Moody's'in 12 Ocak 2024 tarihli basın açıklamasına bakınız: "Moody's Türkiye'nin görünümünü pozitife çevirdi, B3 notlarını teyit etti" [ ratings.moodys.com/ratings-news/4… ]
Etkilenen Kredi Notları Listesi için lütfen moodys.com/viewresearchdo… linkine tıklayın . Bu liste, bu Basın Bülteninin ayrılmaz bir parçasıdır ve etkilenen her ihraççıyı tanımlar.
DERECELENDİRMELERİN GEREKÇESİ
-- BCA ONAYLARI, ALIŞVERİŞLİ POLİTİKALARA RAĞMEN DİRENÇLİ PERFORMANS GEÇMİŞİNİ YANSITIYOR
BCA'ların onaylanması, (1) alışılmışın dışında hükümet politikalarına ve uzun yıllardan beri devam eden kurumsal zayıflamaya rağmen Türk bankalarının dirençli performansının geçmişini ve (2) Moody's'in geçmişteki alışılmışın dışında hükümet politikalarının gevşetilmesinin sürdürülebilir bir şekilde iyileşmesinin zaman alacağı yönündeki beklentisini yansıtmaktadır. bankaların çalışma ortamı.
Son yıllardaki alışılmışın dışında hükümet politikalarına rağmen, Türk bankaları artan kârlılık ve aktif kalitesiyle desteklenen dirençli bir mali performans bildirdiler. Bankacılık sektörünün net kârlılığı 2020'deki %1,1 seviyesinden önemli ölçüde artarak 2022'de %3,7'ye (Eylül 2023: %3,4) yükseldi. Kârlılıktaki bu iyileşme, alışılmışın dışında yüksek ticaret ve menkul kıymet gelirlerine ve güçlü performansa yol açan alışılmışın dışında hükümet politikalarından kaynaklandı. enflasyona endeksli menkul kıymetlerden gelir elde ederken, marjlar bazı baskılara rağmen güçlü kalmayı sürdürdü. Ayrıca, yüksek kredi büyümesi, sektörün takipteki kredi oranının Aralık 2021'de %3,3'ten Eylül 2023 itibarıyla %1,6'ya gerilemesini destekledi. Ayrıca bankalar, sektörün kredileri ile fonlama ve likidite profillerini iyileştirmeyi başardı. Mevduat/mevduat oranı 2020 yıl sonu itibarıyla %103,5'ten önemli ölçüde düşerek Ekim 2023'te %79,4'e geriledi.
Mayıs 2023'te yapılan seçimlerin ardından hükümet, son yıllardaki alışılmışın dışında politikaları tersine çevirdi. Bunlar, Türk ekonomisinde çözülmesi için zamana ve politika tutarlılığına ihtiyaç duyacak büyük, birikmiş dengesizliklerin oluşmasına yol açmıştı. Özellikle, önemli miktardaki döviz korumalı mevduat programı kademeli olarak azalmakta ve politika faiz oranlarındaki önemli artışın yerel para biriminde mevduat maliyetlerinin çok yüksek olmasına yol açması nedeniyle bankacılık sektörü için maliyetli hale gelmektedir. Bu nedenle, politika değişikliğinden bankalara sağlanacak faydaların ortaya çıkması muhtemelen zaman alacaktır ve hükümet politikasında bir değişiklik olması durumunda bu faydalar tehlikeye girebilir.
Derecelendirme kuruluşu, ekonomi yavaşladıkça Türk bankacılık sektörünün sorunlu kredi oranının artmasını beklerken, yüksek enflasyon ve yüksek vergilerin bireysel borçluların geri ödeme kapasitesi ve tüketici talebi üzerinde baskı oluşturacağını öngörüyor. Derecelendirme kuruluşu ayrıca görünüm döneminde daha düşük kredi büyümesi bekliyor.
Bu nedenle kârlılık bir miktar baskı altına girebilir. Daha istikrarlı bir faaliyet ortamında ticaret gelirinin azalması, işletme maliyetlerinin ise enflasyon nedeniyle yüksek kalması bekleniyor. Moody's aynı zamanda düşük enflasyona endeksli menkul kıymet gelirlerinin ve düşük enflasyon nedeniyle azalan marjların ve yüksek yerel para birimi mevduat maliyetlerinin karlılık üzerinde bir miktar baskı oluşturmasını bekliyor.
-- UZUN VADELİ YABANCI PARA KARŞI TARAF RİSK NOTLARININ VE UZUN VADELİ YABANCI PARA MEVDUAT NOTLARININ YÜKSELTİLMESİ
Derecelendirme kuruluşu, Türkiye'nin döviz ülke tavanını 2019'a yükseltme kararının ardından dokuz bankanın uzun vadeli yabancı para Karşı Taraf Risk Notunu B3'ten B2'ye, beş bankanın uzun vadeli yabancı para mevduat notunu ise B3'ten B2'ye yükseltti. B2'den B3'e. Bu bankaların yabancı ülke tavanlarıyla sınırlanmayan diğer tüm derecelendirme ve değerlendirmeleri onaylandı. Ayrıntılar için lütfen daha sonra bankaya özel değerlendirmeye bakın.
-- OLUMLU BAKIŞ
Görünümlerdeki olumlu değişim, her banka için değişen derecelerde şu etkileri yansıtıyor: (i) Türk bankalarının faaliyet ortamındaki, ortodoks politika yapımına geri dönüş ve politikanın tersine çevrilmesi riskinin azalmasıyla desteklenen iyileşme potansiyeli ve ( ii) ülke notunun görünümünün olumluya değişmesi. Ülke notundaki bir artış, bazı bankalar için daha yüksek hükümet desteği çentiğine ve bankaların BCA'ları ve uzun vadeli notları üzerinde daha yüksek düzeyde ülke notu kısıtlamalarına yol açabilir.
NOTLARIN YÜKSELİŞİNE VEYA DÜŞÜŞÜNE NEDEN OLABİLECEK FAKTÖRLER
(1) Faaliyet ortamının daha da iyileşmesi ve bankaların sağlam mali temellerinin devam etmesi veya (2) Türkiye'nin B3 olan ihraççı notunun yükseltilmesi durumunda Türk bankalarının notları yükseltilebilir.
Olumlu görünüm göz önüne alındığında, olumsuz bir not eylemi olası görünmüyor. Ancak yetkililerin önceki alışılmışın dışında para politikasına geri döneceğine dair işaretler olması durumunda görünüm durağana dönebilir. Çok yüksek enflasyon dönemini uzatacak ve enflasyondaki düşüş ihtimalini azaltacak güçlü kredi büyümesi veya daha fazla ücret artışı yönündeki baskı bu tür göstergeler olabilir. Ayrıca derecelendirme kuruluşu, bankacılık sektörünün borç ödeme gücü ve fonlamasının beklentilerden daha fazla kötüleşmesi veya Türkiye'nin ihraççı notunun görünümünün durağan olarak değişmesi durumunda Türk bankalarının görünümünü istikrara kavuşturabileceğini söyledi.
BANKAYA ÖZEL HUSUSLAR
Akbank TAŞ (Akbank)
Moody's, Akbank'ın BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını b3 olarak teyit ederken, bankanın uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden mevduat notlarını da B3 olarak teyit etti. Derecelendirme kuruluşu, Türkiye'nin B2 düzeyindeki yüksek döviz ülke tavanını yansıtacak şekilde uzun vadeli yabancı para cinsinden CRR'yi B3'ten B2'ye yükseltti.
Akbank'ın b3 BCA'sının onaylanması, bankanın sağlam çekirdek sermayesini, sağlam kârlılığını ve sorunlu kredilere karşı yüksek provizyon kapsamını ve aynı zamanda Türkiye'nin zorlu faaliyet ortamında yüksek varlık riskini ve piyasa finansmanına olan maddi bağımlılığı azaltan sağlam likiditesini yansıtmaktadır.
Moody's, Akbank'ın uzun vadeli mevduat notlarına yüksek olasılıkla devlet desteği eklemeye devam ediyor, bu da bankanın b3 BCA'sının Türkiye'nin uzun vadeli ihraççı notu B3 ile aynı seviyede olması nedeniyle herhangi bir artışa yol açmıyor.
Alternatifbank A.Ş. (Alternatifbank)
Moody's, Alternatifbank'ın BCA'sını caa1, Düzeltilmiş BCA'sını b1 ve bankanın uzun vadeli yerel para cinsinden mevduat notunu B1 olarak doğruladı. Aynı zamanda derecelendirme kuruluşu, Türkiye'nin B2 seviyesindeki yüksek döviz ülke tavanını yansıtacak şekilde uzun vadeli yabancı para CRR notunu B3'ten B2'ye, uzun vadeli yabancı para mevduat notunu da B3'ten B2'ye yükseltti.
Alternatifbank'ın BCA'sının onaylanması, son dönemlerdeki güçlü performansa rağmen zorlu bir faaliyet ortamında piyasa fonlarına yüksek düzeyde bağımlılık, mütevazı sermaye yeterliliği ve yapısal olarak zayıf marjlardan kaynaklanıyor; esnek varlık kalitesi trendleri ve ana fonlamanın faydası bu durumu hafifletiyor.
Alternatifbank'ın b1 Düzeltilmiş BCA'sının onaylanması, Moody's'in The Commercial Bank'tan (PSQC) (CBQ, A3 Stabil, ba1) iştirak desteği alma ihtimalinin çok yüksek olduğu varsayımına dayanarak bankanın caa1 BCA'sında üç çentiklik bir artışı yansıtıyor. iki bankanın ortaklığı, %100 mülkiyet ve Alternatifbank'ın CBQ'nun önemli iştiraki statüsü.
Denizbank A.Ş. (Denizbank)
Moody's, Denizbank'ın BCA'sını caa1, Düzeltilmiş BCA'sını b1 ve uzun vadeli yerel para cinsinden mevduat notunu B1 olarak doğruladı. Aynı zamanda derecelendirme kuruluşu, Denizbank'ın uzun vadeli yabancı para cinsinden CRR'sini B3'ten B2'ye, uzun vadeli yabancı para mevduat notunu da B2'den yüksek döviz ülke tavanını yansıtarak B3'ten B2'ye yükseltti.
Denizbank'ın BCA'sının onaylanması, zorlu faaliyet ortamında görece zayıf aktif kalitesinden kaynaklanıyor. Aynı zamanda bankanın BCA'sı güçlü likidite, sermaye ve yüksek kredi zararı teminatı ile desteklenmektedir.
Denizbank'ın b1 Düzeltilmiş BCA'sının onaylanması, Moody's'in Emirates NBD Bank PJSC'den (ENBD, A2 istikrarlı, baa3) %100 sahiplik temelinde iştirak desteği alma ihtimalinin çok yüksek olduğu varsayımına ve Denizbank'ın %100 hisseye dayalı caa1 BCA'sından üç çentiklik bir artışı yansıtıyor. ENBD'nin maddi ve stratejik açıdan önemli bir yan kuruluşu olarak statü.
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş. (Türk Exim)
Moody's, Türk Exim'in BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını b3, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden ihraççı notlarını ise B3 olarak doğruladı. Derecelendirme kuruluşu, Türk Exim'in uzun vadeli döviz CRR'sini B3'ten B2'ye yükselterek, Türkiye'nin B2 seviyesindeki döviz ülke tavanının daha yüksek olduğunu yansıttı.
Türk Exim'in b3 BCA'sının onaylanması, zayıf bir faaliyet ortamında, devlet garantileri ve düşük sorunlu kredilerin neden olduğu çok düşük varlık riski, orta düzeyde kapitalizasyon ve olumlu piyasa fonlama vade yapısı ile hafifletilen mütevazı kârlılığı ve toptan fonlamaya önemli ölçüde bağımlılığı yansıtmaktadır.
Moody's, Türk Exim'in uzun vadeli ihraççı notuna çok yüksek bir devlet desteği olasılığını dahil etmeye devam ediyor; bu durum, bankanın b3 BCA'sının Türkiye'nin uzun vadeli ihraççı notu B3 ile aynı seviyede olması nedeniyle herhangi bir artışa yol açmıyor.
HSBC Bank A.Ş. (Türkiye) (HSBC Türkiye)
Moody's, HSBC Türkiye'nin BCA'sını caa1, Düzeltilmiş BCA'sını b1 ve uzun vadeli yerel para cinsinden mevduat notunu B1 olarak doğruladı. Aynı zamanda derecelendirme kuruluşu, HSBC Türkiye'nin uzun vadeli yabancı para cinsinden CRR'sini B3'ten B2'ye, uzun vadeli yabancı para mevduat notunu da B2'den B2'ye yükseltti.
HSBC Türkiye'nin caa1 BCA'sının onaylanması, zorlu faaliyet ortamındaki yüksek borçlu ve sektör yoğunlaşma risklerinden kaynaklanmaktadır. Aynı zamanda bankanın BCA'sı, güçlü kapitalizasyon ve dahili sermaye üretiminin yanı sıra güvene duyarlı piyasa fonlamasına nispeten daha az bağımlılık ile desteklenmektedir.
HSBC Türkiye'nin b1 Düzeltilmiş BCA'sının onaylanması, Moody's'in HSBC Holdings plc'den iştirak desteği alma olasılığının çok yüksek olduğu varsayımına (A3 istikrarlı, a3) ve HSBC Türkiye'nin grupla artan stratejik uyumuna dayanarak bankanın caa1 BCA'sında üç kademe artış olduğunu yansıtıyor Stratejik yeniden düzenlemenin yanı sıra gelişmiş performansı ve güçlü marka çağrışımının tamamlanmasının ardından.
Nurol Yatırım Bankası A.Ş. (Nurol)
Moody's, Nurol'un BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa2 seviyesinde, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden ihraççı notlarını ise Caa2 seviyesinde doğruladı.
Nurol'un caa2 BCA'sının onaylanması, bankanın güçlü kârlılığını, yoğunlaşma risklerindeki ılımlı düşüşü ve yeterli sermayelendirme seviyelerini yansıtıyor. Bu güçlü yönler, bankanın iş çeşitliliği eksikliği, önemli borçlu ve sektör yoğunlaşması risklerinin yanı sıra piyasa finansmanına olan yüksek bağımlılığından kaynaklanan riski azaltmaktadır.
Nurol'un Caa2 uzun vadeli ihraççı notlarının onaylanması, bankanın BCA'sının onaylandığını yansıtıyor ve Moody's'in devlet desteği olasılığının düşük olduğuna ilişkin değerlendirmesi, bankanın notlarında herhangi bir artışa yol açmıyor.
Odea Bank A.Ş. (Odea)
Moody's, Odea'nın BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa1 seviyesinde, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden mevduat notlarını ise Caa1 olarak teyit etti.
Odea'nın caa1 BCA'sının onaylanması, zorlu bir faaliyet ortamında ılımlı bir sermaye kullanımını yansıtıyor; bu durum, toptan finansmana olan ılımlı bağımlılık, varlık kalitesinin ve kârlılığın iyileştirilmesiyle kısmen hafifletildi.
Odea'nın Caa1 uzun vadeli mevduat notlarının teyit edilmesi, bankanın BCA'sının teyit edilmesini ve Moody's'in, bankanın notlarında herhangi bir artışa neden olmayacak şekilde devlet desteği olasılığının düşük olduğuna ilişkin değerlendirmesini dikkate alıyor. Odea'nın mevduat notları Türkiye'nin yerel para ve yabancı para tavanlarıyla sınırlı değil.
QNB Finansbank A.Ş. (QNB Finansbank)
Moody's, QNB Finansbank'ın BCA'sını b3, Düzeltilmiş BCA'sını b1 ve uzun vadeli yerel para cinsinden mevduat notunu B1 olarak doğruladı. Aynı zamanda derecelendirme kuruluşu, QNB Finansbank'ın uzun vadeli yabancı para cinsinden CRR'sini B3'ten B2'ye, uzun vadeli yabancı para mevduat notunu da B2'den B2'ye yükseltti.
QNB Finansbank'ın b3 BCA'sının onaylanması, sorunlu kredi metrikleri bağlamında Türk bankacılık sektöründen tarihsel olarak daha yüksek olan artan varlık risklerinden kaynaklanmaktadır. Aynı zamanda bankanın BCA'sı, güçlü likidite, yeterli dahili sermaye yaratma kapasitesi ve kapitalizasyon düzeyleri, ana şirket aracılığıyla sermayeye erişim ve güçlü kredi zararı teminatı ile desteklenmektedir.
QNB Finansbank'ın b1 Düzeltilmiş BCA'sının onaylanması, Moody's'in Katar Ulusal Bankası'ndan (QPSC) (QNB, Aa3 stabil, baa1) iştirak desteği alma ihtimalinin çok yüksek olduğu varsayımına dayanarak, QNB Finansbank'ın stratejik stratejisine dayalı olarak bankanın b3 BCA'sından iki derecelik bir artışı yansıtıyor. QNB'ye verilen önem ve QNB Finansbank'ın QNB ile entegrasyonu ve önemi artıyor.
Şekerbank TAŞ (Şekerbank)
Moody's, Şekerbank'ın BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa1, uzun vadeli yabancı para ve yerel para mevduat notlarını ise Caa1 olarak doğruladı.
Şekerbank'ın caa1 BCA'sının onaylanması, Türkiye'nin küçük ve orta ölçekli işletmeler (KOBİ) sektörüne olan yüksek maruziyetinden kaynaklanmakta olup, bu durum, görünüm döneminde Türkiye'de beklenen ekonomik yavaşlama ve kaydedilen tarihsel olarak yüksek temerrüt oranları bağlamında varlık riskini artırmaktadır. Böyle dönemlerde KOBİ sektöründe Aktif kalitesinden kaynaklanan riskler, iyileştirilmiş ve yeterli sermayelendirme ve karşılık teminat seviyeleri, esnek kârlılık ve çeşitlendirilmiş mevduat tabanı ile kısmen azaltılmıştır.
Şekerbank'ın Caa1 uzun vadeli mevduat notlarının onaylanması, bankanın BCA'sının onaylanmasını ve Moody's'in, bankanın notlarında herhangi bir artışa neden olmayacak şekilde devlet desteği olasılığının düşük olduğuna ilişkin değerlendirmesini dikkate alıyor. Şekerbank'ın mevduat notları Türkiye'nin yerel para ve yabancı para tavanları ile sınırlı değildir.
TC Ziraat Bankası A.Ş. (Ziraat Bankası)
Moody's Ziraat Bankası'nın BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa1, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden mevduat notlarını ise B3 olarak doğruladı.
Ziraat Bankası'nın caa1 BCA'sının onaylanması, Türk lirasındaki değer kaybına duyarlı ılımlı sermaye ve zorlu faaliyet ortamındaki ılımlı kârlılıktan kaynaklanmakta olup, artması beklenmesine rağmen nispeten düşük sorunlu kredi stoğu ve sağlam likidite bu durumu hafifletmektedir.
B3 uzun vadeli mevduat notlarının onaylanması, Moody's'in, bankanın mevduat ve kredilerdeki geniş pazar payı ve %100 devlet mülkiyeti ile desteklenen Türk bankacılık sistemi için taşıdığı öneme bağlı olarak çok yüksek bir devlet desteği olasılığına ilişkin değerlendirmesini yansıtmaktadır ( Türkiye Varlık Fonu aracılığıyla). Bu durum, BCA'dan uzun vadeli mevduat notlarında bir kademe artışa yol açmaya devam ediyor.
Türk Ekonomi Bankası A.Ş. (TEB)
Moody's, TEB'in BCA'sını b3, Düzeltilmiş BCA'yı b1, uzun vadeli yerel para cinsinden mevduat notunu ise B1 olarak teyit etti. Aynı zamanda derecelendirme kuruluşu, TEB'in uzun vadeli yabancı para cinsinden CRR'sini B3'ten B2'ye, uzun vadeli yabancı para mevduat notunu da B2'den B2'ye yükselterek Türkiye'nin yabancı para cinsinden ülke tavanının yüksek olmasını yansıttı.
TEB'in b3 BCA'sının onaylanması, ılımlı sermaye tamponları ve likiditeyi destekleyen ebeveyn finansmanına erişimden kaynaklanmaktadır. Bu güçlü yönler, zorlu bir faaliyet ortamında düşük marjlar ve yüksek varlık riskiyle dengeleniyor.
TEB'in b1 Düzeltilmiş BCA'sının onaylanması, Moody's'in BNP Paribas'dan (BNPP, Aa3 istikrarlı, baa1) iştirak desteği alma ihtimalinin yüksek olduğu varsayımına dayanarak, BNPP'nin yaklaşık %45 oranındaki sahipliği ve güçlü marka çağrışımı.
Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (Garanti BBVA)
Moody's, Garanti BBVA'nın BCA'sını ve Düzeltilmiş BCA'yı b3, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden mevduat notlarını ise B3 olarak doğruladı. Aynı zamanda Moody's, Garanti BBVA'nın uzun vadeli döviz CRR'sini, Türkiye'nin döviz ülke tavanının yükseltilmesini yansıtacak şekilde B3'ten B2'ye yükseltti.
Garanti BBVA'nın b3 BCA'sının onaylanması, bankanın sağlam risk yönetimini, güçlü kârlılığını ve likiditesini, zorlu faaliyet ortamına karşı dengelenmiş piyasa fonlamasına orta düzeyde bağımlılığını yansıtıyor.
Düzeltilmiş BCA'nın onaylanması, Moody's'in, ana şirket Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA'dan (BBVA; A2 istikrarlı, baa2) herhangi bir yükselişle sonuçlanmayacak şekilde iştirak desteği alma ihtimalinin düşük olduğuna ilişkin değerlendirmesini dikkate alıyor.
Uzun vadeli mevduat notlarının B3 olarak teyit edilmesi, Moody's'in devlet desteği olasılığının yüksek olduğu yönündeki değerlendirmesini yansıtıyor; bu da Garanti BBVA'nın mevduat notlarının ülke notuyla aynı seviyede olması nedeniyle herhangi bir yükselişe yol açmıyor.
Türkiye Halk Bankası A.Ş. (Halkbank)
Moody's, Halkbank'ın BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa3, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden mevduat notlarını ise B3 olarak doğruladı .
Halkbank'ın caa3 BCA'sının onaylanması, bankanın zayıf sermayesini, uluslararası pazara erişim eksikliğini, yönetim hususlarını ve Türkiye'deki zorlu faaliyet ortamındaki yasal riskini ortaya koyuyor.
B3 uzun vadeli mevduat notlarının onaylanması, Moody's'in, bankanın mevduat ve kredilerdeki geniş pazar payı ve devlet mülkiyeti ile desteklenen Türk bankacılık sistemi için taşıdığı önemden kaynaklanan, devlet desteği varsayımlarının çok yüksek olasılığına ilişkin değerlendirmesini yansıtıyor. Bu durum, Halkbank'ın BCA'ya göre uzun vadeli mevduat notlarında üç kademe artışa neden olmaya devam ediyor.
Türkiye İş Bankası A.Ş. (İş Bankası)
Moody's, İş Bankası'nın BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa1, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden mevduat notlarını ise B3 olarak doğruladı.
İş Bankası'nın caa1 BCA'sının onaylanması, bankanın ılımlı sermayesini ve zorlu faaliyet ortamında nispeten yüksek sorunlu kredi stokunu yansıtmaktadır. Ancak bankanın güçlü karlılığı ve likidite tamponları da dikkate alınır.
Uzun vadeli mevduat notlarının B3 olarak teyit edilmesi, Moody's'in, bankanın mevduat ve kredilerdeki geniş pazar payı ile desteklenen Türk bankacılık sistemi için taşıdığı önemden kaynaklanan, devlet desteği varsayımlarının yüksek olasılığına ilişkin değerlendirmesini yansıtmaktadır. Bu durum, İş Bankası'nın BCA'ya göre uzun vadeli mevduat notlarında bir kademe artışa yol açmaya devam ediyor.
Türkiye Sina Kalkınma Bankası A.Ş. (TSKB)
Moody's, TSKB'nin BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa1, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden ihraççı notlarını ise B3 olarak doğruladı.
TSKB'nin caa1 BCA'sının onaylanması, bankanın mütevazı sermaye yapısı ve çok zayıf bir faaliyet ortamında toptan fonlamaya yüksek oranda bağımlı olmasından kaynaklanmaktadır. Bunlar, sorunlu kredilerin düşük seviyesi ve proje finansmanı kredi portföyüne ilişkin devlet garantileri, güçlü kârlılık ve toptan fonlamanın olumlu vade yapısı bağlamında nispeten düşük varlık riski ile kısmen dengelenmektedir.
Uzun vadeli B3 ihraççı notlarının teyit edilmesi, Moody's'in TSKB'nin BCA'sını caa1 seviyesinde teyit etmesini ve Moody's'in, bankanın Türkiye yenilenebilir enerji piyasası için önemi nedeniyle yüksek olasılıklı devlet desteği varsayımlarına ilişkin değerlendirmesini yansıtıyor. Bu durum, TKSB'nin BCA'ya göre uzun vadeli ihraççı notlarında bir kademe artışa yol açmaya devam ediyor.
Türkiye Vakıflar Bankası TAO (Vakıfbank)
Moody's, Vakıfbank'ın BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını caa2, uzun vadeli yabancı para ve yerel para cinsinden mevduat notlarını ise B3 olarak doğruladı.
Vakıfbank'ın caa2 BCA'sının onaylanması, zorlu bir faaliyet ortamında orta düzeyde sermaye ve kârlılıktan kaynaklanmaktadır. Bu riskler, artması beklenmesine rağmen nispeten düşük sorunlu kredi stoku ve sağlam likidite ve karşılık seviyeleri ile hafifletilmektedir.
Moody's'in devlet desteği olasılığının çok yüksek olduğuna ilişkin değerlendirmesi, Vakıfbank'ın mevduat notlarında değişmeyen iki kademelik bir artış sağlıyor.
Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (YapıKredi)
Moody's, YapıKredi'nin BCA ve Düzeltilmiş BCA'sını b3, uzun vadeli yerel para ve yabancı para mevduat notları ile öncelikli teminatsız borç notunu ise B3 olarak doğruladı. Aynı zamanda Moody's, YapıKredi'nin uzun vadeli döviz CRR'sini B3'ten B2'ye yükselterek Türkiye'nin döviz ülke tavanının yükseltilmesini yansıttı.
YapıKredi'nin b3 BCA'sının onaylanması, bankanın ılımlı sermaye yeterliliği ve zorlu faaliyet ortamındaki nispeten yüksek sorunlu kredileri ile güçlü likidite ve kârlılığın hafifletilmesinden kaynaklanmaktadır.
Uzun vadeli mevduat notlarının B3 olarak teyit edilmesi, Moody's'in, bankanın mevduat ve kredilerdeki geniş pazar payı ile desteklenen Türk bankacılık sistemi için taşıdığı önemden kaynaklanan, devlet desteği varsayımlarının yüksek olasılığına ilişkin değerlendirmesini yansıtmaktadır. Bu durum YapıKredi'nin BCA'ya göre uzun vadeli mevduat notlarında herhangi bir artışa yol açmamaya devam ediyor.
TEMEL METODOLOJİ
Bu derecelendirmelerde kullanılan temel metodoloji, Temmuz 2021'de yayınlanan ve ratings.moodys.com/rmc-documents/… adresinde mevcut olan Bankalar Metodolojisidir . Alternatif olarak, bu metodolojinin bir kopyası için lütfen ratings.moodys.com adresindeki Derecelendirme Metodolojileri sayfasına bakın .
Moody's Ulusal Ölçekli Kredi Derecelendirmeleri (NSR'ler), bir ülkedeki borç ihraççıları ve ihraççılar arasındaki kredi itibarının göreceli ölçümleri olarak tasarlanmıştır ve piyasa katılımcılarının göreceli riskleri daha iyi ayırt etmelerine olanak tanır. NSR'ler, Moody's'in derecelendirilen kuruluşlarının tüm evreni ile küresel olarak karşılaştırılabilir olmaları açısından Moody's'in küresel ölçekli kredi derecelendirmelerinden farklılık gösterir; yalnızca aynı ülke içindeki diğer derecelendirilmiş borç ihraçları ve ihraççılara yönelik NSR'lerle karşılaştırılabilir. NSR'ler, Güney Afrika için ".za"da olduğu gibi, ilgili ülkeyi belirten ".nn" ülke değiştiricisi ile belirtilir. Moody's'in ulusal ölçekli kredi notlarına yaklaşımı hakkında daha fazla bilgi için lütfen Ağustos 2022'de yayınlanan "Küresel Ölçekli Derecelendirme Metodolojisinden Ulusal Ölçekli Derecelendirmelerin Haritalanması" başlıklı Moody's Kredi Derecelendirme Metodolojisi'ne bakınız. NSR'lerin temerrüt riski veya beklenen kayıp açısından mutlak bir anlamı olmasa da, belirli bir NSR ile tutarlı bir tarihsel temerrüt olasılığı, zamanın belirli bir noktasında geriye doğru eşlendiği GSR'den çıkarılabilir. Farklı yatırım ufuklarındaki farklı küresel ölçekli derecelendirme kategorileriyle ilişkili geçmiş temerrüt oranları hakkında bilgi için lütfen moodys.com/researchdocume… adresine bakın .
Yapı ve Kredi Bankası AS, Türkiye İş Bankası AS, Türkiye Halk Bankası AS, Türkiye Garanti Bankası AS, TC Ziraat Bankası AS ve Odea Bank AS derecelendirmelerinin yerel piyasa analisti Nitish Bhojnagarwala, +971 (423) 795-63.
